Value at Risk (Xatar qiymati) — bu investitsiya portfeli yoki pozitsiyasining ma'lum bir vaqt oralig'idagi potentsial moliyaviy yo'qotishlarini miqdoriy baholash uchun ishlatiladigan statistik ko'rsatkich. U asosan banklar va moliya institutlari tomonidan normal bozor sharoitida xatar darajasini o'lchash va nazorat qilish uchun qo'llaniladi.
Ushbu ko'rsatkichni hisoblash uchun xatar menejerlari belgilangan davr mobaynida tanlangan ishonchlilik darajasida (masalan, 95 foiz) yuzaga kelishi mumkin bo'lgan maksimal potentsial zararni baholaydilar. Bu jarayon alohida aktivlarning daromadliligi va o'zgaruvchanligini (volatililigini) baholashni, shuningdek, ular o'rtasidagi murakkab korrelyatsiyalarni hisobga olishni talab qiladi. Ushbu korrelyatsiyalar hisoblashning markaziy qismi bo'lganligi sababli, ko'rsatkich qo'shiluvchan xususiyatga ega emas, ya'ni birlashtirilgan portfelning umumiy xatari uning tarkibiy qismlari yig'indisiga teng emas.
Masalan, agar portfelning 95 foiz ishonchlilik darajasida kunlik Value at Risk ko'rsatkichi 1 million dollarni tashkil etsa, bu bir kun ichida yo'qotishlar 1 million dollardan oshmasligi ehtimoli 95 foiz ekanligini anglatadi. Garchi bu foydali mezon bo'lsa-da, shuni yodda tutish kerakki, u mutlaq maksimal yo'qotishni bashorat qilmaydi, chunki u favqulodda yuqori ta'sirga ega voqealarni hisobga olmasligi mumkin.