Amortizatsiyalanmagan obligatsiya mukofoti obligatsiya sotilgan narx va uning muddat oxiridagi nominal qiymati o'rtasidagi farqni anglatadi. Bu holat obligatsiya o'z nominal qiymatidan yuqori narxda chiqarilganda yuz beradi, bu odatda obligatsiyaning belgilangan kupon stavkasi bozordagi joriy foiz stavkalaridan yuqori bo'lganda sodir bo'ladi. Emitent muddat oxirida qaytarishi shart bo'lgan summadan ko'ra ko'proq naqd pul olganligi sababli, ushbu ortiqcha summa emitentning balansida majburiyat sifatida qayd etiladi.
Ushbu mukofot maxsus hisobvaraqda saqlanadi va obligatsiyaning qolgan muddati davomida bosqichma-bosqich hisobdan chiqariladi yoki amortizatsiya qilinadi. Obligatsiya o'zining muddat oxiriga yaqinlashganda, emitent mukofot qoldig'ini uning bir qismini foiz xarajatlariga o'tkazish orqali kamaytiradi. Bu jarayon obligatsiyaning foiz xarajatlarini yuqori kupon stavkasi o'rniga chiqarilish vaqtidagi bozor stavkasini aks ettirish uchun samarali tarzda moslashtiradi.
Masalan, agar nominal qiymati 1000 dollar bo'lgan obligatsiya 1090 dollarga sotilsa, 90 dollarlik farq obligatsiya mukofoti hisoblanadi. Agar obligatsiya o'n yillik muddatga ega bo'lsa, emitent barcha 90 dollarni darhol daromad sifatida tan olmaydi. Buning o'rniga, ular ushbu summani o'n yillik davr mobaynida amortizatsiya qiladilar, majburiyatlar hisobvarag'ini yillik ravishda kamaytirib boradilar va muddat oxirida mukofot to'liq hisobdan chiqarilgunga qadar o'zlarining hisobotdagi foiz xarajatlarini moslashtiradilar.