Semivariansiya — bu investitsiya portfelining pasayish xavfini baholash uchun ishlatiladigan statistik o‘lchovdir. O‘rtacha qiymatdan barcha chetlanishlarni hisobga oladigan standart variansiyadan farqli o‘laroq, semivariansiya faqat ma’lum bir maqsadli yoki o‘rtacha qiymatdan past bo‘lgan kuzatuvlarga e’tibor qaratadi. Ijobiy daromadlarni hisobga olmagan holda, u investor duch kelishi mumkin bo‘lgan potentsial yo‘qotishlarning aniqroq tasvirini beradi.
Semivariansiyani hisoblash uchun ma’lumotlar to‘plamida o‘rtacha daromad ko‘rsatkichidan past bo‘lgan barcha nuqtalar aniqlanadi. Keyin ushbu qiymatlar va o‘rtacha ko‘rsatkich o‘rtasidagi farqlar kvadratga ko‘tariladi va ushbu kvadratik chetlanishlarning o‘rtacha qiymati hisoblanadi. Bu jarayon salbiy ko‘rsatkichlar bilan bog‘liq o‘zgaruvchanlikni samarali ravishda ajratib ko‘rsatadi va xavfni yanada maqsadli baholash imkonini beradi.
Masalan, agar investor aksiyaning xavfini baholamoqchi bo‘lsa, u o‘rtacha ko‘rsatkichdan past natija ko‘rsatgan tarixiy daromadlarni tahlil qiladi. Agar aksiya tez-tez o‘rtacha ko‘rsatkichdan sezilarli darajada past daromad keltirsa, semivariansiya yuqoriroq bo‘ladi, bu esa pasayish xavfi yuqoriligini anglatadi. Investorlar ko‘pincha ushbu hisob-kitoblarni amalga oshirish uchun jadval dasturlaridan foydalanadilar, bu ularga o‘z portfelidagi xavf-xatarlar bo‘yicha yanada asosli qarorlar qabul qilishga yordam beradi.