Teskari konversiya — bu put opsioni koll opsioniga nisbatan qimmat baholanganda foyda olish uchun opsion treyderlari tomonidan qo'llaniladigan arbitraj strategiyasi. Ushbu bitimni amalga oshirish orqali investor bazaviy aksiya narxining qanday o'zgarishidan qat'i nazar, belgilangan daromadni kafolatlashga va bozor yo'nalishi bo'yicha xavfni samarali ravishda neytrallashtirishga intiladi.
Ushbu strategiyani amalga oshirish uchun treyder bazaviy aksiyani qisqa muddatga sotadi (short), shu bilan birga koll opsionini sotib oladi va put opsionini sotadi. Ikkala opsion ham bir xil ijro narxi (strike price) va amal qilish muddatiga ega bo'lishi kerak. Ushbu kombinatsiya qisqa muddatli aksiya pozitsiyasini qoplaydigan sintetik uzun pozitsiyani yaratadi, bu esa treyderga put va koll opsionlari mukofotlari (premiums) o'rtasidagi narx tafovutidan foyda olish imkonini beradi.
Put opsionlari odatda ekvivalent koll opsionlariga qaraganda arzonroq bo'lgani uchun, teskari konversiya uchun imkoniyat topish kamdan-kam uchraydi. Bitimning yakuniy rentabelligi opsion mukofotlari va aksiyani qisqa muddatga sotish bilan bog'liq qarz olish xarajatlari o'rtasidagi bog'liqlikka bog'liq. Agar hisob-kitoblar to'g'ri kelsa, treyder past xavfli pul bozori investitsiyalaridan yuqoriroq daromad olishi mumkin.