Put optsiyasi — bu xaridorga belgilangan muddat ichida yoki undan oldin ma'lum miqdordagi bazaviy aktivni oldindan kelishilgan narxda (strayk narxi) sotish huquqini beradigan, lekin majburiyat yuklamaydigan moliyaviy hosila shartnomasi. Ushbu shartnomani sotib olish orqali egasi bozor narxi sezilarli darajada pasaygan taqdirda ham aktivni strayk narxida sotish imkoniyatiga ega bo'ladi, bu esa qiymatning pasayish xavfiga qarshi samarali xedjlash vositasi bo'lib xizmat qiladi.
Investor put optsiyasini sotib olayotganda, odatda, bazaviy aktiv narxi pasayishini kutib, pasayish (bearish) kayfiyatini bildiradi. Put optsiyasini sotuvchi, ya'ni yozuvchi (writer), qarama-qarshi pozitsiyani egallaydi. Yozuvchi xaridor o'z huquqidan foydalanishga qaror qilsa, aktivni strayk narxida sotib olish majburiyatini zimmasiga olgani uchun mukofot (premium) oladi. Agar aktiv narxi muddat tugagunga qadar strayk narxidan yuqori bo'lib qolsa, optsiyaning amal qilish muddati foydasiz yakunlanishi mumkin va yozuvchi olingan mukofotni foyda sifatida saqlab qoladi.
Masalan, agar investor hozirda 50 dollardan sotilayotgan aksiyalarga ega bo'lsa va 45 dollarlik strayk narxiga ega put optsiyasini sotib olsa, u o'zini qiymatning keskin pasayishidan himoya qilgan bo'ladi. Agar aksiya narxi 30 dollargacha tushib ketsa, investor baribir o'z optsiyasidan foydalanib, aksiyalarni 45 dollarlik strayk narxida sotishi mumkin. Ushbu mexanizm xaridor uchun aniq chiqish strategiyasini ta'minlaydi va pastga yo'naltirilgan xavfni cheklaydi, shu bilan birga sotuvchi uchun aniq majburiyatni yaratadi.