Hedjlashdan ortiqcha foydalanish (over-hedging) – bu investor yoki kompaniya himoya qilmoqchi bo'lgan asl aktiv yoki xavf hajmidan kattaroq bo'lgan qarama-qarshi pozitsiyani ochadigan xavflarni boshqarish usuli. Ushbu strategiya xavfni shunchaki neytrallashtirish o'rniga, dastlabki aktivga nisbatan teskari yo'nalishda harakatlanadigan sof pozitsiyani yaratadi va himoya chorasini kutilmagan spekulyativ garovga aylantiradi.
Bu holat fyuchers shartnomasi kabi hedjlash vositasining hajmi haqiqiy asosiy aktiv yoki inventar hajmiga mos kelmaganda yuzaga keladi. Haqiqatda mavjud bo'lganidan ko'ra ko'proq tovar yoki aktivlar uchun narxlarni belgilab qo'yish orqali, tashkilot beixtiyor o'zini hedjlashning ortiqcha qismi bo'yicha bozor tebranishlariga duchor qiladi. Bu odatda kapitaldan samarasiz foydalanish hisoblanadi, chunki u dastlabki pozitsiyadan olinishi mumkin bo'lgan foydani cheklashi yoki dastlabki strategiyaning bir qismi bo'lmagan yangi xavflarni keltirib chiqarishi mumkin.
Masalan, 20 000 birlik inventarga ega bo'lgan va 25 000 birlikni sotish bo'yicha fyuchers shartnomasini tuzgan tabiiy gaz kompaniyasini olaylik. Haqiqiy ta'minotidan ko'proq miqdorda hedjlash orqali firma ortiqcha hedjlangan pozitsiyani yaratadi. Garchi bozor narxlari keskin pasayganda bu foyda keltirishi mumkin bo'lsa-da, u kompaniyani qolgan 5 000 birlik bo'yicha spekulyatsiya qilishga majbur qiladi, bu esa bozor sharoitlari ushbu ortiqcha qismga qarshi harakat qilganda kutilmagan yo'qotishlarga olib kelishi mumkin.