Merton modeli — 1974-yilda iqtisodchi Robert C. Merton tomonidan ishlab chiqilgan tarkibiy kredit xavfi tizimi. U tahlilchilar va kreditorlar uchun korporatsiyaning o‘z moliyaviy majburiyatlari bo‘yicha defoltga uchrash ehtimolini baholashda matematik vosita bo‘lib xizmat qiladi. Kompaniya aksiyadorlik kapitalini uning asosiy aktivlariga nisbatan xarid opsioni (call option) sifatida ko‘rib chiqish orqali, model firmaning qarz tuzilmasi bilan bog‘liq xavfni miqdoriy baholashning tizimli usulini taqdim etadi.
Model ishlashi uchun kompaniyaning umumiy aktivlari qiymati va uning to‘lanmagan qarz majburiyatlari o‘rtasidagi bog‘liqlikni tahlil qiladi. U, xususan, firmaning to‘lov qobiliyatini saqlab qola olishini aniqlash uchun qarz muddatlari va umumiy qarz darajalarini o‘rganadi. Opsionlar narxini belgilash nazariyasini qo‘llash orqali model kompaniya aktivlari qiymatining qarz muddati tugagan vaqtda qarz qiymatidan pastga tushib ketishining nazariy ehtimolini hisoblab chiqadi.
Masalan, tijorat krediti bo‘yicha mas’ul xodim ushbu modeldan qarz oluvchining kreditga layoqatliligini baholash uchun foydalanishi mumkin. Firmaning aktivlar o‘zgaruvchanligi va qarz muddati to‘g‘risidagi ma’lumotlarni kiritish orqali xodim defolt ehtimolini taxmin qilishi mumkin. Garchi bu kuchli tahliliy vosita bo‘lsa-da, u murakkab bozor dinamikasining soddalashtirilgan ko‘rinishi bo‘lib qoladi va kompaniyaning moliyaviy ahvolini har tomonlama ko‘rib chiqish uchun ko‘pincha boshqa moliyaviy ko‘rsatkichlar bilan birgalikda qo‘llaniladi.