Hayotiy sikl gipotezasi — bu shaxslarning butun umri davomida o‘z xarajatlari va jamg‘arish odatlarini qanday boshqarishini tushuntiruvchi iqtisodiy nazariyadir. 1950-yillarning boshlarida Franko Modilyani va Richard Brumberg tomonidan ishlab chiqilgan ushbu nazariya odamlar o‘zlarining kutilayotgan kelajakdagi daromadlariga qarab moliyaviy xatti-harakatlarini moslashtirish orqali hayot davomida barqaror iste’mol darajasini saqlab qolishga intilishlarini ta’kidlaydi.
Ushbu barqarorlikka erishish uchun odamlar odatda yoshlik davrida qarz olishadi, chunki ular kelajakdagi daromadlari bu qarzlarni qaytarishga imkon berishini kutishadi. O‘rta yoshga kirib, daromadlari eng yuqori cho‘qqiga chiqqanda, ular boylik orttirish uchun sezilarli darajada jamg‘arish bosqichiga o‘tadilar. To‘plangan bu boylik keyinchalik nafaqaga chiqqanda sarflanishi ko‘zda tutilgan bo‘lib, bu shaxsga asosiy daromad manbai to‘xtagan taqdirda ham o‘z turmush tarzini saqlab qolish imkonini beradi.
Amalda, bu boylik to‘plashning o‘rkachsimon shakldagi modelini yaratadi. Inson yoshligida kam boylik bilan boshlaydi, o‘rta yoshdagi mehnat faoliyati davrida cho‘qqiga chiqadi va keyingi yillarida bu boylik kamayib boradi. Garchi nazariya moliyaviy rejalashtirishni tushunish uchun foydali asos bo‘lsa-da, u odamlarni oxir-oqibat o‘z aktivlarini tugatadigan intizomli rejalashtiruvchilar deb hisoblaydi, biroq haqiqatda ko‘pchilik meros qoldirishni tanlaydi yoki uzoq muddatli jamg‘arish maqsadlarida qiyinchiliklarga duch kelishi mumkin.