O‘zgaruvchan foiz stavkali fond — bu o‘zgaruvchan foiz stavkalariga ega qarz vositalari va obligatsiyalarga investitsiya qiladigan o‘zaro fond yoki birja savdosi fondi (ETF) turi. Bashorat qilinadigan va barqaror daromad keltiradigan qat’iy foiz stavkali investitsiyalardan farqli o‘laroq, ushbu fondlar asosiy benchmark stavkasi asosida foiz to‘lovlari o‘zgarib turadigan aktivlarni saqlaydi. Ushbu tuzilma ularni foiz stavkalari ko‘tarilayotgan davrlarda investorlar uchun ayniqsa jozibador qiladi.
Ushbu fondlar federal fondlar stavkasi kabi benchmarkni kuzatish va to‘lov miqdorini aniqlash uchun belgilangan marjani qo‘shish orqali ishlaydi. Foiz to‘lovlari bozor stavkalarining o‘zgarishiga qarab moslashgani sababli, bu fondlar odatda an’anaviy qat’iy daromadli qimmatli qog‘ozlarga qaraganda foiz stavkalari tebranishlariga nisbatan kamroq sezgir bo‘ladi. Asosiy aktivlar ko‘pincha korporativ obligatsiyalar yoki kompaniyalarga berilgan bank kreditlaridan iborat bo‘lib, ular investorlar uchun jamlanadi.
Masalan, investor ushbu o‘zgaruvchan qarz vositalariga kirish uchun iShares Floating Rate Bond ETF kabi o‘zgaruvchan foiz stavkali fondni tanlashi mumkin. Garchi bu fondlar stavkalar ko‘tarilganda yuqoriroq daromad keltirishi mumkin bo‘lsa-da, ular o‘ziga xos xatarlarni, jumladan, asosiy kreditlar bo‘yicha defolt ehtimolini ham o‘z ichiga oladi. Investorlar fond aktivlarining kredit sifatini diqqat bilan o‘rganishlari kerak, chunki ba’zilari yuqoriroq daromad olish evaziga yuqoriroq xatarga ega bo‘lgan past reytingli qarz majburiyatlarini o‘z ichiga olishi mumkin.