De-hedging — bu dastlab asosiy investitsiyani xedjlash (himoyalash) uchun ochilgan moliyaviy pozitsiyalarni yopish jarayoni. Xedj potentsial yo'qotishlarni cheklash uchun qarama-qarshi pozitsiyani egallash orqali amalga oshirilsa, de-hedging portfelning xavf profilini o'zgartirish uchun ushbu himoyani olib tashlashni anglatadi. Bu harakat bir vaqtning o'zida yoki bosqichma-bosqich amalga oshirilishi mumkin, bunda o'tish davrida asosiy aktiv qisman xedjlangan holatda qoladi.
Investorlar odatda bozorga bo'lgan qarashlari o'zgarganda yoki xavfni kamaytirishni istamaganlarida de-hedgingni tanlaydilar. Masalan, agar investor aktiv bo'yicha o'sish (bullish) kutayotgan bo'lsa, u narxning kutilayotgan o'sishidan to'liq foyda olish uchun de-hedging qilishi mumkin. Boshqa sabablar qatoriga xedj o'z vazifasini bajarib bo'lganligi, asosiy aktivning sotilishi yoki murakkab derivativ pozitsiyalarini saqlash bilan bog'liq doimiy xarajatlarni kamaytirish istagi kiradi.
Tasavvur qiling, investor neft bo'yicha uzoq muddatli (long) pozitsiyaga ega va narx pasayishidan himoyalanish uchun qisqa muddatli (short) pozitsiyadan xedj sifatida foydalanmoqda. Agar geosiyosiy taranglik pasaysa va investor neft narxi ko'tarilishiga ishonsa, u qisqa pozitsiyani yopish orqali de-hedging qilishga qaror qilishi mumkin. Ushbu himoya savdosini olib tashlash orqali investor xedj xarajatlarini yo'q qiladi va asosiy neft aktivining kelajakdagi har qanday qimmatlashuvidan to'liq foyda olish imkoniyatiga ega bo'ladi.