Bear put spread — bu bazaviy aktiv narxining pasayishini kutayotgan investorlar tomonidan qo'llaniladigan optsion savdosi strategiyasi. Debit put spread yoki long put spread nomi bilan ham tanilgan ushbu yondashuv treyderlarga umumiy xavf va dastlabki kapital talablarini boshqargan holda bozorning pasayish harakatlaridan foyda olish imkonini beradi.
Ushbu strategiyani amalga oshirish uchun investor bir vaqtning o'zida yuqoriroq ijro narxiga (strike price) ega bo'lgan put optsionini sotib oladi va pastroq ijro narxiga ega bo'lgan boshqa put optsionini sotadi. Ikkala optsion ham bir xil bazaviy qimmatli qog'ozga tegishli bo'lishi va bir xil amal qilish muddatiga ega bo'lishi kerak. Pastroq ijro narxidagi put optsionini sotish orqali investor yuqoriroq ijro narxidagi put optsionini sotib olish xarajatlarini qoplashga yordam beradigan mukofot (premium) oladi, bu esa bitta put optsionini to'g'ridan-to'g'ri sotib olishga nisbatan sof xarajatni kamaytiradi.
Masalan, agar investor hozirda 50 dollardan sotilayotgan aksiya narxi tushishiga ishonsa, u 50 dollarlik ijro narxiga ega put optsionini sotib olishi va 45 dollarlik ijro narxiga ega put optsionini sotishi mumkin. Agar aksiya narxi pasaysa, yuqoriroq ijro narxidagi put optsionining qiymati oshadi, sotilgan put optsioni esa potentsial foydani cheklaydi. Maksimal foyda ikki ijro narxi o'rtasidagi farqdan to'langan sof mukofotni ayirib tashlashga teng, maksimal zarar esa dastlabki sof xarajat bilan cheklangan.