Bazis riski – bu hedjlash strategiyasi asosiy aktivning narx harakatlarini mukammal darajada qoplashga qodir bo'lmaganda yuzaga keladigan moliyaviy xavf. Bu hedjlanayotgan investitsiya va hedjlash vositasi aniq qarama-qarshi yo'nalishlarda harakat qilmasligi sababli yuzaga keladi, bu esa nomukammal korrelyatsiyaga olib keladi. Ushbu nomuvofiqlik shuni anglatadiki, asosiy pozitsiyadagi yo'qotishlar hedj bilan to'liq qoplanmaydi, bu esa kutilmagan moliyaviy natijalar ehtimolini yaratadi.
Bu risk ko'pincha ikki aktiv o'rtasidagi tarkibiy farqlardan, masalan, yetkazib berish joylari yoki muddatlaridagi farqlardan kelib chiqadi. Masalan, tovarlarda joylashuv bazis riski ishlab chiqaruvchi o'zining haqiqiy mahsuloti sotiladigan joydan boshqa geografik mintaqada yetkazib beriladigan shartnoma yordamida hedj qilganda yuzaga keladi. Narxlar bu joylarda har xil o'zgarishi mumkinligi sababli, hedj mo'ljallangan himoya darajasini ta'minlamasligi mumkin.
Indeks sug'urtasi kontekstida bazis riski to'lovni ishga tushirish uchun ishlatiladigan indeks individual sug'urta egasining haqiqiy yo'qotishlarini aniq aks ettirmaganda namoyon bo'ladi. Masalan, agar ob-havo indeksi fermadan uzoqda o'lchansa, fermer to'lov olmasdan ekin zararini ko'rishi mumkin, yoki aksincha, hech qanday yo'qotishsiz to'lov olishi mumkin. Bu geografik masofa va mahsulotning yomon dizayni hedj va asosiy riskning haqiqati o'rtasidagi bo'shliqni qanday kuchaytirishi mumkinligini ko'rsatadi.