Daromad mavsumi nima? Savdo qiluvchilar va investorlar uchun to’liq qo’llanma

Har uch oyda moliya bozorlari "hisobot kartasi" oladi. Bu davr daromad mavsumi deb ataladi. Bu davrda dunyoning eng yirik kompaniyalari necha pul ishlab topganini ochib beradi. Ushbu maqolada siz daromad mavsumi nima uchun uzoq muddatli aksiyalar investorlar va kunlik savdogarlar uchun eng muhim voqealardan biri ekanligini bilib olasiz.

Daromad mavsumi nima?

Daromad mavsumi har bir moliyaviy choragining oxiridan keyin jamoat savdoga chiqarilgan kompaniyalar o'zlarining moliyaviy natijalarini e'lon qiladigan davrdir.

Amerikada qonun bu kompaniyalardan o'z aksiyadorlariga shaffoflikni talab qiladi. Ular bu maqsadda 10-Q (kvartal hisoboti) yoki 10-K (yillik hisobot) deb nomlangan hujjatni topshiradilar.

"Mavsum" bayram kabi aniq boshlanish sanasiga ega emas, lekin odatda chorak tugagandan ikki hafta o'tgach boshlanadi. Ko'p kompaniyalar standart taqvimga amal qiladi:

1-chorak (Yanvar–Mart)	Natijalar aprel oyida e'lon qilinadi
2-chorak (Aprel–Iyun)	Natijalar iyul oyida e'lon qilinadi
3-chorak (Iyul–Sentabr)	Natijalar oktyabr oyida e'lon qilinadi
4-chorak (Oktyabr–Dekabr)	Natijalar yanvar oyida e'lon qilinadi

Mavsum ko'pincha katta banklar (masalan, JP Morgan va Wells Fargo) bilan boshlanadi va bir necha hafta o'tgach, chakana kompaniyalar (masalan, Walmart va Target) bilan tugaydi.

Daromad hisoboti asosiy komponentlari

Daromad hisobotlari, ko'pincha press-reliz sifatida chiqariladi va rasmiy SEC fayllari (masalan, 10-Q) bilan davom etadi, bir qancha muhim ma'lumotlarni o'z ichiga oladi, bu ma'lumotlar baholashga ta'sir qiladi.

Daromad

Daromad kompaniyaning biznes faoliyatidan kelib chiqadigan pulning umumiy miqdorini ifodalaydi, xarajatlar ushlab qolmasdan. Barqaror daromad o'sishi ko'pincha kompaniyaning bozor ulushini kengaytirish va mahsulotlariga bo'lgan talabni saqlab qolish qobiliyatining asosiy ko'rsatkichi sifatida qaraladi.

Aksiyalarga har bir ulush bo'yicha daromad (EPS)

EPS - bu standart metrik, bu kompaniyaning foydaliligini har bir ulush bo'yicha aniqlashda ishlatiladi. Ushbu natija to'lg'azilgan umumiy sonini net foyda bilan bo'lish orqali hisoblanadi.

EPS = (to'liq daromad – afzal dividendlar) / o'rtacha umuminavbat aksiyalar

Investorlar EPS yordamida turli kompaniyalarning foydaliligini solishtiradilar.

Oldingi ko'rsatmalar

Oldingi ko'rsatmalar kompaniyaning kelajakdagi faoliyatiga oid prognozlar bo'lib, kompaniya boshqaruvining taqdim etilgan ma'lumotlardir. Bu odatda kelgusi chorak yoki yil uchun tahmin qilingan daromad, foyda marjalari va kapital xarajatlarni o'z ichiga oladi.

Ko'rsatmalar ko'pincha hisobotning eng muhim qismi bo'ladi, chunki bozor baholashlari kelajakdagi kutilmalar asosida amalga oshiriladi.

Bozor kutishlari roli

Bozor narxlari "konsensus tahminlari" dan ta'sirlanadi. Bu tahminlar, hisobot chiqishidan oldin professional moliya tahlilchilari tomonidan taqdim etilgan o'rtacha prognozlar.

• Bir daromad magistri hisobot berilgan raqamlar konsensus tahminlarini oshganda sodir bo'ladi. Bu ko'pincha aksiyaning narxining oshishiga olib keladi.
• Bir daromaddi o'tkazish raqamlar tahminlarga yetmasda qolganida sodir bo'ladi va bu ko'pincha narxlar tushishiga olib keladi.

Agar bozor ijobiy hisobotni kengaytirishga umid qilsa, aksiyaning narxi e'lon qilishdan oldin oshishi mumkin. Agar haqiqiy natijalar faqat ushbu kutilmalarga javob bersa, aksiyaning narxi tekis yoki hatto tushishi mumkin, chunki investorlar "yangiliklarni sotmoqdalar."

Daromad hisobotlari chiqarilishi

Moliyaviy natijalarni chiqarish ma'lum bir tartibga mos keladigan ketma-ketlik bo'yicha boshqariladi.

Odatda savdo soatlari davomida kuchli tebranishni oldini olish uchun kompaniyalar natijalarini odatda bozor ochilishidan oldin (BMO) yoki bozor yopilishidan so'ng (AMC) chiqaradilar. Bu bozor ishtirokchilariga ma'lumotlarni qayta ishlashga vaqt beradi.

Yozma chiqishdan so'ng, boshqaruv odatda analitiklar va institutsional investorlar bilan konferensiya chaqiradi. Ushbu chaqiriqda, CIO va CFO raqamlar uchun kontekst taqdim etadi, iqtisodiy muammolarni muhokama qiladi va savollarni javoblaydi.

Ushbu chaqiriqlarda taqdim etilgan ma'lumotlar "kengaytirilgan soatlar" savdosida muhim narx harakatlariga olib kelishi mumkin.

Ommabop savdo va investitsiya strategiyalari

Bozor ishtirokchilari daromad mavsumi davomida turli usullarni qabul qilishadi, bu ularning xavf qabul qilish sarmoyalari va vaqt ufqlariga asoslangan.

Daromad ikirchisi

Ushbu strategiya bir necha kuchli ko'rsatmalar beradigan kompaniyalarni aniqlashni o'z ichiga oladi va "tahlil bilan" ko'p qirrali natijalarga yetishishga qaratilgan. Investorlar hisobotdan so'ng aksiyani xarid qilishadi, ijobiy hislar narx ta'sirini davom ettirishini kutadilar.

Tezlik strategiyalari (options)

Daromad hisobotlari ko'pincha katta narx o'zgarishlariga olib keladi, shuning uchun opsion savdogarlari "straddle" yoki "strangle" kabi strategiyalarni ishlatishadi.

Bular bir xil aksiyaga xarid qilish va put opsionini xarid qilishni o'z ichiga oladi, savdogarga narxning qaysi tomonga o'zgarishi bo'lgan omonatiga qaror qilishi mumkin.

Asosiy rejalashtirish

Uzoq muddatli investorlar daromad mavsumi davomida o'z portfellari bilan qayta baholashadi. Agar kompaniyada bir necha chorak davomida tabiiy bo'lsa daromad marjalari tushayotgan bo'lsa yoki qarzlar ortib borayotgan bo'lsa, investor ularning pozitsiyasini kamaytirishga qaror qilishi mumkin.

Bundan tashqari, barqaror o'sish aktivni uzoq muddat saqlash qarorini tasdiqlashi mumkin.

Kengroq bozor va soha ta'sirlar

Ommaviy daromad hisoboti butun bir industriyaga "halo effekti" yoki negativ ta'sir ko'rsatishi mumkin.

Misol uchun, agar yarimkech kuchli kompaniya yarimkech sanoatida talabning pasayishi haqida hisob beradigan bo'lsa, bu boshqa yarimkech kompaniyalarining aksiyalari narxini yo'qotadi, chunki investorlar butun sektor o'xshash muammolar yuzaga kelganiga ishonishadi.

Katta transport yoki sotuv kompaniyalaridan (masalan, FedEx yoki Walmart) olingan hisobotlar iste'molchilar salomatligiga va global ta'minot zanjirining samaradorligini ko'rsatadi.

Katta kapital kompaniyalar, masalan, Apple va Microsoft S&P 500 va NASDAQ kabi indekslarning muhim qismidir. Ularning daromad natijalari butun bozor yo'nalishini belgilashi mumkin.

Xavf boshqaruvi va umumiy muammolar

Daromad mavsumi ma'lum xavflar bilan bog'liq bo'lib, ehtiyotkor boshqaruvni talab qiladi.

Narx o'tishlari

Aksiyalar ko'pincha biroz oqibatda "o'tish" paytida aksiyalarning narxi yangi darajaga o'tadi. Bu Stop-Loss buyruqlarini muayyan narxda amalga oshirishni qiyinlashtirishi mumkin.

Implied o'zgarish (IV) maydalash

Opsionlarning narxi ko'pincha daromaddan oldin kuchayadi, bu noaniqlikdan kelib chiqadi. Yangiliklar chiqarilgandan so'ng, noaniqlik yo'qoladi, opsionning qiymati tezda pasayadi, agar aksiyaning narxi kutgan tomonga harakat qilsa ham.

O'rniga olish

Bir kunda 10% yoki 20% narx harakatini ko'rish imkoniga ega bo'lgan bir necha hollarda, daromad mavsumida haddan tashqari foizlardan foydalanish yuqori xavfli faoliyat sifatida qaraladi.

Daromad mavsumi hisobotlariga tayyorgarlik ko'rish

Obyektiv tayyorgarlik hisobot sanasidan oldin ma'lumotlarni yig'ishni o'z ichiga oladi. Shu narsalarni bajaring.

• Kompaniya bozor tomonidan yopiladigan vaqtdan oldin yoki keyin hisobot berishini bilishni tekshiring.
• Aksiyaning so'nggi to'rt chorak davomida daromadga qandirgan vaqt bilan qanday hatti-harakatlar bo'lganini ko'rib chiqing.
• Foizlar, inflyatsiya yoki geosiyosiy voqealarning kompaniyaning faoliyatiga qanday ta'sir qilishi mumkinligini hisobga oling.
• Hozirgi pozitsiyaning o'lchami jarayonning kutish darajasiga mos keladimi yoki yo'qmi, aniqlang.

Hech qachon kapitalingizni salbiy ta'sirdan himoya qilish uchun xavf boshqaruvi vositalarini qo'llashni unutmang.

Xulosa

Daromad mavsumi aktivlarni to'g'ri baholash va investitsiya tahlili uchun zarur bo'lgan ma'lumotlarni ta'minlaydigan moliyaviy ekotizimning ajralmas qismidir. Bu sezilarli volatillikni olib kelsa-da, korporativ faoliyatga oshkora bo'lishni ham ta'minlaydi. 

Bozor ishtirokchilari daromad, EPS va oldindan ko'rsatkichlar kabi ob'ektiv ko'rsatkichlarga e'tibor qaratib, ma'lumotga asoslangan qarorlar qabul qilishlari va choraklik hisobotlar bilan bog'liq xavflarni yaxshi boshqarishlari mumkin.